Номинальный владелец: функции и формы реализации, права и обязанности
Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: «Номинальный владелец: функции и формы реализации, права и обязанности». Если у Вас нет времени на чтение или статья не полностью решает Вашу проблему, можете получить онлайн консультацию квалифицированного юриста в форме ниже.
По своей сути номинальное владение акциями – это форма конфиденциального взаимодействия. Исторически так сложилось, что в России на протяжении 10 лет в 1990-ые формировался особенный спрос на участие НДА. Объясняется это просто: купля/продажа ценных бумаг конкретными участниками сделки усложнялись сопротивлением эмитентов. Большая часть инвесторов предпочитала держать в тайне собственное участие в мероприятии.
Зачем нужен регистратор?
Первое звено, возникающее между инвестором и компанией, обеспечивающее первичную продажу, владение и торговлю ценными бумагами – это регистратор. Регистратор – это лицо, обеспечивающее ведение реестра владельцев ценных бумаг на основе лицензии регулятора. Привлечение независимой организации позволяет снизить риск злоупотреблений и ошибок. Система ведения реестра включает:
- составление списка владельцев по итогам первичного размещения,
- фиксацию перехода права собственности (смены владельцев),
- хранение истории транзакций с ценными бумагами,
- выдачу документов, подтверждающих право собственности на ценные бумаги,
- составление списков для участия в корпоративных процедурах (собрания акционеров, выплата дивидендов, проведение реорганизаций и пр.).
Практическая сторона вопроса
Важно понимать существующие отличия между доверительным управлением и номинальным держанием. Последнее подразумевает под собой ситуацию, в которой участник рынка не вправе распоряжаться активами без разрешения и ведома заказчика
В обратной модели, доверительный управляющий может осуществлять сделки с активами клиента и обладает разрешением совершать с ними операции по торговле на биржевом рынке.
Исходя из этих причин, в положении об особенностях ведения записей счета описанных выше сторон (номинального держателя и управляющего) всегда разделены.
В практической инвестиционной деятельности, номинал – ключевой элемент биржевого рынка, так как его задачи сосредотачиваются вокруг представительства и защиты интересов собственника активов. Установленный исполнитель берет на себя решение наиболее рутинных и сложных задач, естественно, за денежное вознаграждение. Но для владельца имеющегося пакета акций помощь такого специалиста всегда оправдана и в перспективе быстро окупается.
Номинальный держатель: Определение и ответственность
Номинальный держатель – физическое или юридическое лицо, которому выданы ценные бумаги или иные документы, оформленные на его имя. Такой держатель не обладает правом распоряжаться имуществом, свидетельствованным документом, а лишь является формальным обладателем.
Основная задача номинального держателя состоит в том, чтобы обеспечить надлежащее ведение учета ценных бумаг и иных документов, оформленных на его имя, а также сохранность их хранения. При этом он несет ответственность за сохранность и правильность оформления документов до тех пор, пока он является держателем.
Номинальным держателем может быть как физическое, так и юридическое лицо. Однако, юридические лица могут выступать номинальными держателями только в случае получения соответствующей лицензии на право ведения номинального депозитария. При этом, номинальный депозитарий должен пройти определенный процесс регистрации и получения лицензии на право осуществления такого вида деятельности.
В общем, номинальный держатель играет важную роль в обеспечении сохранности и правильного ведения учета имущества, оформленного на его имя. Он несет ответственность за правильность оформления документов и сохранность имущества до тех пор, пока он остается держателем.
В поисках легитимного и прибыльного размещения купленных, полученных в дар или по ваучеру национальных богатств человек сталкивается с необходимостью погружения в биржевые науки. Не у каждого акционера есть возможности и желания тратить собственное время и силы на освоение рыночных премудростей. Требуется доверенное лицо, которое не подведет и не наложит руки на чужую собственность. На правовом поле существует понятие доверительного управления. Бездокументарное имущество отдают в чужие руки, и эти руки могут совершать любые операции с активами, в том числе продажу.
Номинальный держатель не вправе продавать чужое имущество. В этом различие между «номиналом» и «доверием». Номинальный держатель акций является посредником между инвестором и эмитентом.
Что такое трастовая декларация и зачем она нужна?
В момент эмиссии акций, решение об их выпуске принимается директором компании. Это решение сопровождается обязательным подписанием сертификата акций. В случае номинального держателя акций, оформляется трастовая декларация (декларация доверия).
В доверительной декларации четко прописывается что владелец акций компании является только номинальным держателем, не имеет права управлять акциями по своему собственному усмотрению и действует исключительно по указанию владельца.
Дополнительно в трастовой декларации указывается количество акций, дата их выпуска и сведения о конкретном физическом лице, в пользу которого номинальный акционер владеет акциями. Это заявление о доверии, которое является основным доказательством владения компанией ее истинным владельцем.
Если в иностранной компании присутствует несколько бенефициарных владельцев, деклараций о доверии должно быть столько же, сколько и конечных собственников, каждая для участия бенефициарного владельца в компании.
В поисках легитимного и прибыльного размещения купленных, полученных в дар или по ваучеру национальных богатств человек сталкивается с необходимостью погружения в биржевые науки. Не у каждого акционера есть возможности и желания тратить собственное время и силы на освоение рыночных премудростей. Требуется доверенное лицо, которое не подведет и не наложит руки на чужую собственность. На правовом поле существует понятие доверительного управления. Бездокументарное имущество отдают в чужие руки, и эти руки могут совершать любые операции с активами, в том числе продажу.
Номинальный держатель не вправе продавать чужое имущество. В этом различие между «номиналом» и «доверием». Номинальный держатель акций является посредником между инвестором и эмитентом.
Основные характеристики номинального держателя акций
Номинальный держатель акций – это лицо или организация, которое является формальным владельцем акций, но не имеет фактического контроля над компанией.
Основные характеристики номинального держателя акций:
- Он не участвует в принятии решений в компании: номинальный держатель акций не имеет права голоса на собраниях акционеров и не может влиять на руководство и управление компанией.
- Скрытие и анонимность: номинальный держатель акций может быть использован для скрытия истинного собственника компании. Это позволяет сохранить конфиденциальность и избежать публичного раскрытия информации.
- Он несет ограниченную ответственность: в случае возникновения долгов или проблем в компании, номинальный держатель акций несет ограниченную ответственность только до размера своей инвестиции.
- Преимущества для иностранных инвесторов: использование номинального держателя акций может облегчить инвестирование в зарубежные компании, так как позволяет избежать местных ограничений и законодательства.
Номинальные держатели акций могут быть лицами или организациями, предоставляющими эту услугу. Они действуют на основании договора с истинным собственником, в котором оговариваются права и обязанности сторон.
Зачем мне услуги номинальных лиц?
«А зачем мне вообще этот номинальный директор? Без него никак нельзя обойтись?»
Чаще всего действительно можно. Как правило, услуги номинальных директоров требуются в следующих случаях:
- когда законодательство страны регистрации требует, чтобы как минимум один из директоров был гражданином/резидентом данного государства (например, такое правило содержится в швейцарском и сингапурском законодательстве);
- когда налоговая резидентность компании определяется по признаку налоговой резидентности ее директоров, а вам нужна именно резидентная компания для применения соглашений об избежании двойного налогообложения (именно поэтому большинство кипрских компаний имеют местных директоров);
- когда банк, в котором вы планируете открыть счет, настаивает на визите директора компании в свой офис, а у вас нет возможности или желания лететь через полмира для получасовой встречи, большую часть которой займет подписание стандартных банковских форм (такими требованиями славятся, например, гонконгские банки).
Помимо многочисленных и сложных по своей классификации прав, акционер имеет обязанности.
В частности:
- внести капитал за акции, в размере и способом, определенных уставом компании, законодательством;
- подписать договор о неразглашении конфиденциальной информации, касающейся деятельности предприятия;
- в случае если акционер является работником компании, он обязан продать свои акции учредителям по рыночной стоимости после увольнения по собственному желанию;
- акционер обязан уведомить руководство компании, если он приобрел значительный пакет ценных бумаг, дающий ему право на принятие управленческих решений. Как правило, это пакеты от 5 до 30% от общего количества выпущенных на фондовый рынок акций.
Но приобретение значительного количества ценных бумаг в большинстве случаев недоступно рядовому физическому лицу. Покупки подобного рода строго отслеживаются антимонопольным комитетом (регулируется Законом «О конкуренции» ст. 18, п. 1,2).
Практическая сторона вопроса
Важно понимать существующие отличия между доверительным управлением и номинальным держанием. Последнее подразумевает под собой ситуацию, в которой участник рынка не вправе распоряжаться активами без разрешения и ведома заказчика. В обратной модели, доверительный управляющий может осуществлять сделки с активами клиента и обладает разрешением совершать с ними операции по торговле на биржевом рынке.
Исходя из этих причин, в положении об особенностях ведения записей счета описанных выше сторон (номинального держателя и управляющего) всегда разделены.
В практической инвестиционной деятельности, номинал – ключевой элемент биржевого рынка, так как его задачи сосредотачиваются вокруг представительства и защиты интересов собственника активов. Установленный исполнитель берет на себя решение наиболее рутинных и сложных задач, естественно, за денежное вознаграждение. Но для владельца имеющегося пакета акций помощь такого специалиста всегда оправдана и в перспективе быстро окупается.
В зависимости от установленной между посредником и его клиентом договоренности, все скупаемые сертификаты могут быть записаны как на лицо брокера, так и на клиента. Этот вопрос крайне важен при подписании договора о сотрудничестве.
Помимо возможных споров о владении, например, при ликвидации брокерского предприятия, могут возникнуть и другие, менее фатальные, но все же, неприятности.
Так, например, записав активы на посредника, акционер не может взять банковскую ссуду под их залог, так как формально их в его распоряжении нет. Конечно, предъявление контракта с брокером и отчетности от него может исправить ситуацию, но далеко не все банки пойдут на подобное глубокое рассмотрение.
Вопросы передачи любого актива также будут проходить через серию потенциальной бюрократии. В ходе которой необходимо будет открепить актив от партнера, зафиксировать за собственником и лишь затем возможно осуществление передачи полномочий по распоряжению данным товаром.
Возможные правовые последствия
Основой задачей контролирующих органов по отношению к номинальным владельцам есть установка фиктивного характера их деятельности и прямой связи с бенефициарами, которые могут работать в той же компании на основании генеральной доверенности или трудового контракта.
При правильном подходе к составлению учредительных и прочих документов факт номинальной деятельности установить достаточно сложно. Поэтому широкое распространение получили косвенные методы проверки, позволяющие собрать достаточно информации для начала следственных действий и официальных запросов. На официальном уровне подобные действия часто отрицаются, но фактически они используются правоохранительными и налоговыми органами всех стран, включая Российскую Федерацию, Германию и США.
Когда и как появились номинанты?
Первыми поставщиками номинальных услуг были британские юристы, выбравшие в качестве номинантов жителей острова Сарк. Кстати, на острове и сегодня действуют жесткие законы, касающиеся налогообложения физических лиц. Поэтому жители о.Сарка начали охотно оказывать услуги номинального сервиса за определенное денежное вознаграждение.
Согласно договоренностям, их действия были ограничены только на предоставлении имени и фамилии. Подобное требование касалось и доверительных компаний. В то время такая деятельность особо не контролировалась. Однако, сегодня невозможно осуществлять деятельность и оказывать услуги по номинальному сервису без наличия лицензии. Деятельность компаний, предоставляющих номиналов, подлежит обязательному строгому контролю во всем мире.
Внебиржевая регистрация
За пределами биржи, торговля документарными товарами также несет в себе огромные капиталовложения. Одна из возможностей держателя ценных бумаг – это их продажа. Произойти это возможно и без размещения на торговой площадке.
Оформляется внебиржевая продажа собственноручно, путем заключения юристом соответствующего договора на передачу материального, а также получения вместо него определенной суммы, либо указанием других условий передачи прав.
Документируется такая продажа не только контрактом, но и регистрацией в специальном учреждении – регистраторе. Таким названием именуется юридическое лицо, имеющее лицензию на закрепление всех сделок, связанных с реализацией и передачей прав по определенным ценным бумагам. Задача подобного регистратора – сопровождение сделок и передача полученных результатов в учетную запись держателей акций/облигаций или другого рода документации.
Благодаря наличию реестров владельцев, акции никогда не потеряются, и могут быть найдены потенциальным покупателем. Таким же образом данные сделки контролируются и налоговыми службами, которые обязаны взыскать с продавца налог на полученную им прибыль в бюджет государства.
Подход к регистрационной деятельности может быть разным. Так, например, в России существует порядка 40 представителей данной отрасли. В РК же, в Казахстане, все подобные обязанности ложатся на плечи Единого Регистратора ценных бумаг, располагающего сетью представителей.